【儲能指數(shù)】

(資料圖片僅供參考)

本周儲能指數(shù)下跌0.5%，低于市場變動幅度（-0.1%~+0.7%）。其中，儲能電芯（+1.8%）自制漲跌幅指數(shù)跑贏市場，儲能PCS（-0.9%）、系統(tǒng)（-1.3%）、結(jié)構(gòu)件（-1.6%）等環(huán)節(jié)自制漲跌幅指數(shù)跑輸市場。

【行情報價】

鋰鹽報價止跌轉(zhuǎn)漲，儲能電芯滯后跌價。據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價顯示，4月28日碳酸鋰（99.5%電池級/國產(chǎn)）持平報17.9萬元/噸，本周上漲500元/噸，系年初至今首次止跌轉(zhuǎn)漲；根據(jù)鑫欏鋰電統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本周電力儲能方型電芯報價0.665元/Wh，較上周報價下降0.100元/Wh，較年初報價下降0.315元/Wh；本周戶用儲能方型電芯報價0.635元/Wh，較上周報價下降0.100元/Wh，較年初報價下降0.300元/Wh。儲能電池報價存在滯后性，從年初至今的跌價幅度基本符合原材料鋰鹽降價節(jié)奏，我們預(yù)計伴隨著行業(yè)進(jìn)入原材料補(bǔ)庫階段，儲能電芯價格或?qū)㈦A段性觸底。

【行業(yè)動態(tài)】

國家能源局發(fā)布關(guān)于公開征求《發(fā)電機(jī)組進(jìn)入及退出商業(yè)運營辦法（征求意見稿）》。針對規(guī)范新建（包括擴(kuò)建、改建）發(fā)電機(jī)組和新型儲能進(jìn)入及退出商業(yè)運營管理，《意見稿》詳細(xì)明確了發(fā)電機(jī)組和新型儲能參與商業(yè)運行的五項細(xì)則：包括并網(wǎng)調(diào)試工作的條件和程序、進(jìn)入商業(yè)運營的條件、進(jìn)入商業(yè)運營的程序、調(diào)試運行期間的上網(wǎng)電量的結(jié)算、退出商業(yè)運營的程序。

多省發(fā)布?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的行動方案。4月21日，山西省發(fā)展改革委聯(lián)合省工信廳發(fā)布《山西省氫能產(chǎn)業(yè)鏈2023年行動方案》，《行動方案》提出九項重點任務(wù)：1）推進(jìn)氫能創(chuàng)新平臺建設(shè)；2）開展氫能關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)；3）建立多元氫能供應(yīng)體系；4）推進(jìn)加氫站建設(shè)；5）有序開展氫能產(chǎn)業(yè)示范應(yīng)用；6）支持氫能產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展；7）鼓勵省屬國企積極布局氫能產(chǎn)業(yè)；8）開展氫能產(chǎn)業(yè)鏈招商；9）強(qiáng)化氫能行業(yè)交流合作。4月24日，新疆發(fā)布《自治區(qū)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動方案（2023-2025年）》，《行動方案》提出到2025年，形推動建立集綠氫制、儲、運、加、用為一體的供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)體系，建設(shè)一批氫能產(chǎn)業(yè)示范區(qū)，可再生能源制氫量達(dá)到10萬噸/年，推廣氫燃料電池車1500輛以上。

【公司公告】

陽光電源2023年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤15.08億，同增276%。陽光電源發(fā)布2022年報和2023一季報，公司22年實現(xiàn)營收402億元，同增67%，歸母凈利潤35.9億，同增127%，其中儲能業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入101億元，同增223%，儲能系統(tǒng)出貨達(dá)7.7GWh，同增156.7%；23Q1公司營收125.8億元，同增175%，歸母凈利潤15.08億元，同增276%，23Q1毛利率28%，環(huán)比+4.5pct。

【投資建議】

儲能板塊公司一季度業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，同比高增顯著，同時鋰鹽報價止跌轉(zhuǎn)漲，生產(chǎn)開工率逐步提升，行業(yè)進(jìn)入原材料補(bǔ)庫階段，儲能市場進(jìn)入交付與訂單旺季，2023年全球光儲市場需求將逐季度加速提升，中國企業(yè)將有望進(jìn)一步提升在全球市場中的競爭力，建議關(guān)注：（1）光伏和儲能逆變器領(lǐng)先供應(yīng)商（陽光電源、上能電氣、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海內(nèi)外大儲系統(tǒng)業(yè)務(wù)的企業(yè)（東方日升、南網(wǎng)科技、金盤科技、智光電氣）；（3）原材料價格下降后成本持續(xù)領(lǐng)先的電池企業(yè)（寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源）；（4）抽水蓄能設(shè)備供應(yīng)和建設(shè)頭部企業(yè)（東方電氣、中國電建、中國能建、中國能源建設(shè)）。

【風(fēng)險提示】儲能裝機(jī)不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格大幅波動，政策變動風(fēng)險。